Die spanische Repsol SA prüft eine umgekehrte Fusion ihrer Upstream-Einheit mit potenziellen Partnern, darunter dem US-Energieproduzenten APA Corp., sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen, während der spanische Riese nach einem Weg sucht, das Unternehmen in New York an die Börse zu bringen.
Das spanische Öl-und-Gasunternehmen habe Sondierungsgespräche mit APA, früher bekannt als Apache Corp., über einen möglichen Deal geführt, sagten die Personen. Es habe auch Vorgespräche mit anderen potenziellen Fusionspartnern des Unternehmens geführt, hieß es.
Jeder Deal könnte dazu beitragen, das Portfolio des Upstream-Geschäfts von Repsol zu vergrößern und ihm einen schnelleren Weg zur Börsennotierung zu ermöglichen. APA-Aktien haben in diesem Jahr im New Yorker Handel etwa 5 % zugelegt und belaufen sich auf einen Marktwert von etwa 8,6 Milliarden US-Dollar.
Repsol stimmte im Jahr 2022 dem Verkauf eines 25-prozentigen Anteils am Upstream-Geschäft an die Private-Equity-Gesellschaft EIG Global Energy Partners LLC zu. Der Deal würde das Geschäft inklusive Schulden auf 19 Milliarden US-Dollar bewerten. Der Deal sollte der Einheit dabei helfen, in den USA weiter zu expandieren, und gleichzeitig Mittel für Repsol sammeln, um in kohlenstoffarme Aktivitäten zu investieren.
Führungskräfte haben erklärt, dass sie die Upstream-Einheit auf ein mögliches „Liquiditätsereignis“ wie einen Börsengang im Jahr 2026 vorbereiten. Josu Jon Imaz, Vorstandsvorsitzender von Repsol, sagte Analysten letzten Monat, dass das Unternehmen Optionen wie einen Börsengang des Unternehmens, eine umgekehrte Fusion mit einem in den USA börsennotierten Konzern oder die Einführung eines neuen privaten Investors erwägt.
Die Beratungen seien noch im Gange und es gebe keine Gewissheit, dass sie zu einer Transaktion führen würden, sagten die Personen und baten darum, nicht genannt zu werden, da die Informationen privat seien. Repsol prüft weiterhin eine Reihe von Alternativen für das Unternehmen und strebt möglicherweise noch einen Börsengang oder einen Anteilsverkauf an, sagten die Personen.
Vertreter von APA, Repsol und EIG lehnten alle eine Stellungnahme ab.
Im Upstream-Segment produzierte Repsol im dritten Quartal 551.000 Boed. Es ist in verschiedenen Ländern wie Brasilien, den USA und Mexiko vertreten. Es wurde daran gearbeitet, die erste Phase des Pikka-Projekts in Alaska, einem der größten US-Felder, in Betrieb zu nehmen.
Der Großteil der unternehmensweiten Produktion von APA stammt aus den USA, hauptsächlich angetrieben durch die Produktion aus dem Perm-Becken und dem Golf von Mexiko, während die internationale Produktion vom Erdgaswachstum dominiert wird. Öl macht 51 % der Gesamtproduktion der APA aus, gefolgt von einem Drittel Erdgas, der verbleibende Anteil entfällt auf NGL.
Das Unternehmen ist einer von mehreren Betreibern, die ihre Ausgaben gekürzt und Arbeitskräfte entlassen haben, um die Effizienz zu steigern, während die besten Stellen im Perm-das produktivste Schiefergebiet der Welt- ausgebohrt werden. Auch die US-amerikanischen Ölbetreiber erlebten in den letzten Jahren eine Konsolidierungswelle, da Unternehmen nach Größenordnungen strebten, um Ressourcen aus den erschöpften Schieferfeldern zu gewinnen.