Tullow Oil Plc stürzte auf ein Rekordtief, nachdem der Handel mit Aktien in London kurzzeitig eingestellt wurde, nachdem das Unternehmen mitgeteilt hatte, dass es Alternativen zur Refinanzierung seiner drohenden Fälligkeiten erwäge.
Die Aktie brach um bis zu 35 % auf 5,55 Pence ein, den niedrigsten Stand seit Handelsbeginn im Jahr 1989, da befürchtet wurde, dass ein möglicher Schuldendeal zu Lasten der Aktionäre gehen könnte. Nach Angaben von Bloomberg fielen die im nächsten Mai fälligen Tullow-Anleihen um 7 Cent auf etwa 79 Cent pro Dollar.
Tullow entwickelte sich nach einer Reihe bedeutender Entdeckungen in Afrika Ende der 2000er Jahre zu einem der angesagtesten unabhängigen Ölexploratoren Großbritanniens, nahm jedoch hohe Schulden auf, um sie zu erschließen, und hatte in den letzten Jahren Schwierigkeiten, kenianische Ölfelder in Betrieb zu nehmen. In diesem Jahr einigte man sich darauf, die kenianischen Lagerstätten und abgeladenen Vermögenswerte in Gabun zu verkaufen.
In einem Handelsupdate vom Freitag sagte das Unternehmen, dass die Unsicherheit über seine Leistung und den Markt dazu geführt habe, „alternative Optionen mit bestimmten seiner Gläubiger voranzutreiben, darunter eine Änderungs- und Verlängerungsübung und andere Formen von Haftungsmanagementtransaktionen“. Außerdem wurde die Prognose für die Nettoverschuldung zum Jahresende von 1,1 Milliarden US-Dollar auf 1,2 Milliarden US-Dollar angehoben.
Haftungsmanagementübungen sind Manöver zur außergerichtlichen Umgestaltung von Schuldenstrukturen.
„Wir glauben, dass ein Schulden-gegen-Aktien-Swap erforderlich sein könnte, um das Unternehmen am Laufen zu halten, was wahrscheinlich die bestehenden Anteilseigner auslöschen würde“, sagte Ashley Kelty, Analyst bei Panmure Liberum, in einer Mitteilung an die Kunden.
Während Tullow davon gesprochen hatte, einen strategischen Investor hinzuzuziehen, der bei der drohenden Fälligkeitskrise hätte helfen können, liegt das Hauptaugenmerk vorerst auf der Begleichung der Schulden, sagen mit der Angelegenheit vertraute Personen, die bei der Erörterung nicht{0}öffentlicher Informationen darum gebeten haben, nicht namentlich genannt zu werden.
Bloomberg berichtete zuvor, dass sich die Gläubiger mit den Beratern Houlihan Lokey Inc. und Weil Gotshal & Manges geeinigt hätten. Zu den großen Anteilseignern zählen Astaris Capital Management, Caius Capital, Melqart Asset Management und Tresidor Investment Management.
Eine finanzielle Lösung soll auf Tullows Budget für das nächste Jahr aufbauen, sagten die Personen.
„Die Produktion im Jahr 2026 wird von einer Reihe von Faktoren abhängen, einschließlich der Produktion aus neuen Bohrlöchern, die dazu beitragen, den natürlichen Rückgang des bestehenden Bohrlochbestands auszugleichen“, sagte Tullow im Handelsupdate.